Акции: как их купить и как на них заработать в 2020

месяц назад
Акции
Акции

Покупка акций российских и иностранных компаний — выгодное вложение средств, открывающее неограниченные перспективы для заработка из любой точки мира. Сегодня приобретение ценных бумаг не требует особых временных и финансовых затрат. Потребуется только потратить время на изучение рынка и выбор эмитента.

При правильном подходе вложенные деньги будут сами работать на акционера. Вложения в акции окупаются быстрее вложений в недвижимость и драгоценные металлы. Доходность по сравнению с банковскими депозитами выше. Торговля акциями — отличный вариант как для основного, так и для пассивного заработка.

Что такое акция

Что такое акции
Что такое акции

Акция — ценная бумага, дающая держателю право получать дивиденды и компенсационные выплаты от реализации активов при ликвидации, а также управлять предприятием (полномочия зависят от количества акций в собственности). Это самый популярный и ликвидный инструмент на фондовых биржах, не имеющий срока существования. Право владения бумагами прекращается только при их продаже, а также закрытии или ликвидации компании.

Любое физическое лицо может стать акционером, купив даже одну акцию российской или иностранной компании. Держатель получает право на владение долей компании. Часть бизнеса, которой владеет акционер, зависит от эмиссии.

Если в собственности 100 акций при общем количестве 1 млн, то акционер владеет 0,01% компании.

Держатели ценных бумаг не несут финансовой ответственности по обязательствам акционерного общества. Но могут понести убытки (падение стоимости акций), связанные с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

На биржевые торги акции попадают в результате IPO после прохождения процедуры листинга (занимает 1-3 года). Каждой акции присваивают сокращенное наименование (тикер).

Например, акции Boeing обозначаются как BA, акции ПАО "Дорогобуж" на Московской бирже идут под тикером DGBJI.

Объяснение простыми словами, что такое акции и как начать на них зарабатывать, в видео ниже: 

Что такое акции простыми словами

Виды акций

Какие бывают акции
Какие бывают акции

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные

Доля обыкновенных акций согласно российскому законодательству может быть 75% и более от общего количества ценных бумаг. Обладатели обыкновенных акций по закону имеют равные права. Держатели получают право голосовать на годовом собрании акционеров (1 акция = 1 голос).

Получение дивидендов не гарантировано. Выплаты идут, если за отчетный период акционерное общество получило прибыль, а на собрании акционеров принято решение о выплате дивидендов. Например, ПАО "Мечел" не выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям с 2013.

Привилегированные

Привилегированные акции 
Привилегированные акции 
☝️
Объем эмиссии не должен превышать 25% от общего количества ценных бумаг.

Акции не дают права голоса на общем собрании акционеров, но гарантируют фиксированные дивиденды. Держатели получают приоритетное право на получение дивидендных и компенсационных выплат при ликвидации компании. Дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше, чем по обыкновенным. Уже упомянутое ПАО "Мечел" платило в 2019 по 18,21 руб. на акцию.

Предприятие вправе не выпускать привилегированные акции. Стоимость обыкновенных акций всегда ниже стоимости привилегированных (у ПАО «Мечел» 66,53 руб. и 80,75 руб. соответственно). На бирже тикер привилегированных бумаг содержит букву «p» (например, акции ПАО «Мечел» обозначаются MTLR_p).

Разные выпуски привилегированных акций одной компании могут предоставлять держателям различные права и привилегии (в российском законодательстве нет ограничений на этот счет). Простые не предусматривают дополнительных преимуществ. Кумулятивные обеспечивают право голоса, если принято решение о временной приостановке выплаты дивидендов. Конвертируемые разрешено обменивать на акции эмитента любого типа.

Параметры акций

Характеристики акций 
Характеристики акций 

Важнейшая характеристика — ликвидность. Самыми привлекательными для инвестиционных вложений являются «голубые фишки» (лидеры отрасли, находящиеся в котировальных списках первого уровня на фондовых биржах). Среди российских компаний это ПАО «Сбербанк», ПАО «Газпром», ПАО «Татнефть», ПАО «Нефтяная компания «Лукойл», ПАО «ГМК Норильский никель», ПАО «Северсталь» и пр.

В котировальном списке второго уровня находятся надежные устоявшиеся компании. Дневной торговый оборот по ним меньше. Третий эшелон — неликвидные акции, которые при необходимости сложно продать даже с большим дисконтом.

Не менее важен показатель прибыльности. В ежеквартальных отчетах компания показывает прибыль в расчете на одну акцию. Важно понимать, что именно привело к росту показателя. Если прибыль растет только за счет продажи активов или снижения расходов — это тревожный сигнал.

Доходность — соотношение дохода от бумаги к затратам на приобретение. Складывается из дивидендных выплат и доходов от роста котировок. В США доходность свыше 3% считается высокой. Слишком высокие, ничем не подкрепленные дивиденды должны насторожить. Руководство может принять решение о сокращении выплат.

Волатильность (степень изменения цены за определенный промежуток времени) важна при краткосрочном инвестировании и использовании спекулятивных стратегий. При долгосрочных вложениях этот показатель отходит на второй план.

☝️
При выборе объекта инвестирования важен потенциал роста. Но стоит понимать, что положительные тенденции и благоприятные прогнозы аналитиков не всегда 100%-ная гарантия роста котировок.

Например, одна акция компании Boeing 17.06.2019 стоила $354,9. Аналитики Bank of America прогнозировали к апрелю 2020 цену в $420, Barclays Capital — $367, Credit Suisse — $435, Jefferies — $448. По факту же акции откатились к значениям пятилетней давности (апрельский минимум – $123,27).

По инвестиционному потенциалу бумаги подразделяют на:

  • Циклические (динамика котировок повторяет фазы экономического цикла);
  • Акции-барометры, отражающие состояние всего рынка (это бумаги со стабильным курсом, входящие в состав фондовых индексов);
  • Акции роста — бумаги активно развивающихся молодых компаний;
  • Спекулятивные с ничем не подкрепленным завышенным соотношением рыночных котировок и чистой прибыли;
  • Акции дохода — с выплатой щедрых дивидендов;
  • Боронительные (защитные) — бумаги компаний, демонстрирующих высокую стабильность на фоне плохой рыночной конъюнктуры (сильная бухгалтерская отчетность, стабильные доходы, высокие дивидендные выплаты);
  • Акции стоимости — недооцененные рынком бумаги с высоким потенциалом.

Как купить акции

Процесс покупки акций
Процесс покупки акций

Как купить акции:

  1. Выбрать брокера.
  2. Открыть и пополнить торговый счет.
  3. Выставить заявки на покупку.

Процесс покупки акций

Но если вдаваться в подробности, то инструкция по покупке ценных бумаг будет выглядеть следующим образом:

Выбор брокера

Необходимо проверить наличие лицензии на осуществление биржевых операций (допуск к торгам). Настоящие брокеры выводят сделки на реальные биржевые рынки. Мошенники (на профессиональном сленге «кухни») заявки одних клиентов удовлетворяют за счет встречных заявок других. О приобретении настоящих активов в виде акций речи при этом не идет.

Целесообразно обратить внимание на размер минимального депозита и лота, комиссии за торговые операции, возможную валюту депозита, доступные торговые площадки, типы счетов (учебный, торговый, ВИП), поставщиков ликвидности, стоимость депозитарных услуг. На официальном сайте должны быть представлены регистрационные и контактные данные брокерской конторы.

Открытие брокерского счета

Посещать офис необязательно. Для верификации достаточно отправить хорошо читаемые цветные сканы паспорта (главная страница и прописка), ИНН, СНИЛС и заполнить анкету (цель инвестирования, опыт в биржевой торговле, персональные данные и пр.). В некоторых случаях требуется идентификация по Skype (время видеозвонка оговаривается).

Пополнение торгового счета

Как выбрать торгового брокера 
Как выбрать торгового брокера 

Сделать это можно любым удобным способом (карты, банковский перевод, онлайн-банкинг, электронные платежные системы, счет мобильного телефона). Зачисление обычно происходит моментально.

Торговый терминал

После поступления средств открывается доступ к торговому терминалу (от классического десктопного МТ4 до собственных разработок, позволяющих торговать прямо в браузере). У некоторых брокеров есть мобильное приложение, позволяющее круглосуточно держать руку на пульсе рынка.

Выбор акций для формирования инвестиционного портфеля.

Выставление заявок на покупку

Это можно сделать самостоятельно или при помощи брокера. Акции на бирже продают лотами. В лоте разное количество ценных бумаг, кратное 1, 10, 100 и 1000. Например, 1 лот ПАО «Сбербанк» включает 10 акций, ПАО «Сургутнефтегаз» — 100, ПАО «Нефтяная компания «Лукойл» — 1.

Ряд брокеров предлагает дополнительные услуги: доверительное управление, информационная поддержка (семинары, вебинары, базы знаний, ежедневная аналитика, актуальные валютные курсы), готовые инвестиционные портфели (отраслевые, консервативные, высокорисковые и пр.), маржинальная торговля (с использованием кредитного плеча) и бонусы на депозиты.

Также бывают доступны специальные сервисы для комфортного трейдинга: торговые сигналы, системы аналитики, инвестиционные идеи.

☝️
Выход на биржу имеют только профессиональные брокеры с лицензией на ведение торгов. Прямого доступа у физических лиц нет.

Стать владельцем акций российских или иностранных компаний можно при посредничестве брокера. Физические лица сами выбирают, что и когда покупать или продавать. Ограничений по количеству операций в день (в том числе по одной и той же акции) не установлено.

Риски при покупке

Риск покупки акций
Риск покупки акций

К базовым рискам владения акциями можно отнести следующие:

  • Волатильность рынка. Возможны резкие рост и падение цены. Часто предсказать колебания невозможно. Особенно страшны «черные лебеди» (труднопрогнозируемые редкие события, имеющие значительные последствия);
  • Государственное вмешательство в деятельность предприятий. Яркий пример – требование правительства РФ к госкомпаниям (ПАО «Роснефть» и др.) направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли (для пополнения бюджета);
  • Принудительный обратный выкуп акций, становящийся в РФ распространенной практикой;
  • Колебания валютного курса;
  • Экономические санкции (в том числе против первых лиц компаний). Например, в 2016 Евросоюз на 5 лет ввел антидемпинговые пошлины на холоднокатанный прокат из РФ. Потери российских металлургов составили $300 млн. Еще пример — в апреле 2018 Олег Дерипаска попал в санкционный список США, что негативно сказалось на котировках акций компаний, входящих в промышленную группу «Базовый элемент»;
  • Конфликт ключевых инвесторов. Наиболее ярким стало противостояние акционеров ПАО «ГМК «Норильский никель» Владимира Потанина (30,4%) и Олега Дерипаски (27,8%). Первый заинтересован в развитии компании, что приведет к снижению дивидендов. Второму нужны средства на обслуживание долга ПАО "РУСАЛ";
  • Конвертация привилегированных акций в обычные по решению руководства. Например, ПАО «Дорогобуж» в 2015 перевел все привилегированные бумаги в обыкновенные.

При приобретении акций для снижения рисков целесообразно диверсифицировать инвестиционный портфель. 

Новичкам целесообразно сосредоточиться на «голубых фишках», которые идеально подходят для долгосрочных и краткосрочных вложений. Дневной торговый оборот по ним неизменно высокий, акции при необходимости легко продать. Бумаги из котировального списка второго и третьего уровня подходят для профессионалов, поскольку торговля такими активами сопряжена с повышенным риском. Стоит обратить внимание на акции с высокими дивидендами и недооцененные компании.

Полезно обращать внимание не только на внутренние прогнозы компании. Отличным источником информации об акциях станут аналитические отчеты.

☝️
Эксперты инвестиционных банков Morgan Stanley и Goldman Sachs, аналитики российских банков и брокеров регулярно выпускают подробные отчеты по отдельным акциям с финансовыми прогнозами, рейтингами акций, 12-месячными целевыми значениями цены (target-price).

При принятии решения о покупке не лишним также будет ознакомиться с процентом сбываемости прогнозов по каждому источнику.

Налоги

Налоги на акции
Налоги на акции

Согласно российскому законодательству, держатели акций российских и иностранных компаний уплачивают подоходный налог в размере 13%. Налогооблагаемая база определяется путем суммирования прибылей и убытков по всем закрытым сделкам (за вычетом комиссии за торговый оборот). Например, прибыль от сделок за год составила 70 000 руб., убыток 25 000 руб. Налог составит 5 850 руб. (13% от 45000 руб.).

Поскольку брокеры являются налоговыми агентами, то самостоятельно удерживают подоходный налог с клиентов. Заполнять налоговые декларации не требуется. Налог удерживают:

  • При выводе средств со счета;
  • При закрытии торгового счета;
  • По итогам календарного года.

Освобождены от налогообложения следующие ценные бумаги:

  • Российские акции, находящиеся в собственности свыше 3-х лет;
  • Акции российских компаний, относящихся к высокотехнологичному (инновационному) сектору экономики (перечислены в Постановлении Правительства РФ от 22.02.2012 №156) и обращающиеся на организованных рынках, находящиеся в собственности более года.
  • Акции американских компаний, допущенные к торгам на Московской и Санкт-Петербургской бирже и находящиеся в собственности более 3 лет.

Льготами могут воспользоваться резиденты и нерезиденты.

Дивидендные доходы также облагаются подоходным налогом по ставке 13%. Задача перечисления налоговых отчислений лежит на компании-эмитенте. Акционеры не заполняют налоговые декларации, выплаты получают за вычетом НДФЛ.

☝️
По дивидендам от иностранных компаний российские брокеры не выступают налоговыми агентами. Налог удерживается эмитентом по ставке своей страны.

Например, США удерживает налог 10%. Резиденты РФ должны подать декларацию по форме 3-НДФЛ (до 30 апреля года, следующего за годом получения дохода) и доплатить в бюджет недостающие 3% (до 15 июля).

Налоговых льгот по дивидендным доходам не предусмотрено.

Сколько стоит одна акция

Стоимость акции
Стоимость акции

В процессе эмиссии продажа акций первым акционерам идет по номинальной стоимости. В ходе биржевых торгов реальная стоимость претерпевает существенные изменения. Например, рыночная цена одной обыкновенной акции ПАО "Мечел" на 14.08.2020 составила 66,53 руб. (при номинальной 10 руб.). Отслеживание колебаний рыночных котировок позволяет найти оптимальный момент для покупки акций.

Не имеет смысла сравнивать стоимость акций разных компаний. Одна акция ПАО «Транснефть» по итогам торгов 14.08.2020 стоит 145 500 руб., а ПАО «Сбербанк» — 239,5 руб. Это не значит, что одна компания лучше другой. Просто в период IPO эмитент разделил компанию на разное количество акций.

Рыночная стоимость акций зависит от ряда факторов:

Соотношение спроса и предложения. По высоколиквидным акциям из котировального списка первого уровня стакан заявок всегда полон. Дневной торговый оборот по акциям третьего эшелона может быть нулевым.
Новостной фон. 18 июня 2019 Boeing разогнал акции заявлением о повышении прогнозного спроса на пассажирские авиалайнеры на 3% в ближайшие 30 лет. Инвесторы решили воспользоваться трендом и принялись скупать акции. Котировки поднялись на 2,5%.
Состояние отрасли. Из-за падения мировых цен на уголь в сентябре 2013 котировки акций ПАО "Мечел" за день упали на 40%. Рост спроса на электромобили толкает акции ПАО «ГМК «Норильский никель» вверх (возрос мировой спрос на цветные металлы).
Финансовое состояние эмитента (динамика доходов, конкурентоспособность, размер дивидендов, рентабельность, EBITDA, рублевые и валютные долговые обязательства, соотношение собственных и заемных средств).
Стратегия долгосрочного развития (документ всегда представлен на официальном сайте эмитента) и потенциал роста бизнеса. Крупные инвестиционные проекты или капитальные вложения приводят к временному снижению прибыли и дивидендов. Зато в будущем котировки акций вырастут.
Увеличение веса компании в фондовом индексе.

Зачем покупать акции

Смысл покупки акций
Смысл покупки акций

Обыкновенные и привилегированные акции российских и иностранных компаний покупают со следующими целями:

  • Заработок на колебаниях цены в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Например, купив акции ПАО «Бурятзолото» в 2011, сейчас на росте котировок удалось бы заработать 26%;
  • Получение дивидендов. Дивидендная политика и периодичность выплат у разных эмитентов отличается. Дивидендная доходность ПАО "ГМК "Норильский никель" в 2019 составила 26,34% (на акцию выплатили $2,37). К лидерам по выплатам акционерам относятся также ПАО «МТС», ПАО «Северсталь», ПАО «Новороссийский морской порт» и пр;
  • Возможность управлять предприятием и стать совладельцем бизнеса. Держатели менее 1% акций могут только ознакомиться со списком акционеров и голосовать на ГОСА. Владельцы 2% и более вправе вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров, предлагать кандидатуры в ревизионную комиссию и совет директоров. Владельцы более 10% акций могут созвать внеочередное собрание акционеров и инициировать аудиторскую проверку. Держатели 25% плюс 1 акция могут заблокировать принятие решения на ГОСА. Владельцы 50% плюс 1 акция вправе единолично принимать решения. Например, ПАО "Мечел" полностью контролирует Игорь Зюзин (50,34% акций);
  • Способ сохранения капитала (альтернатива покупке недвижимости, банковским вкладам, вложениям в драгоценные металлы).

Где купить акции

Способы покупки акций
Способы покупки акций

Оптимальный вариант приобретения акций – через профессионального брокера. Акции одного эмитента могут торговаться на нескольких биржах (отечественных и иностранных).

Например, в листинге NASDAQ (США) есть отечественные QIWI PLC. и ПАО «Вымпелком». В котировальных списках LSE (Великобритания) находятся X5 Retail Group, ПАО «НЛМК», ПАО «Роснефть». На NYSE (США) торгуются акции ПАО «Мечел» и ПАО «МТС». На Московской бирже 17.08.2020 начались торги акциями двадцати иностранных компаний (Apple, Boeing, Visa, Netflix и пр.). К ноябрю добавится еще 30 эмитентов из входящих в фондовый индекс S&P500. С 2021 будут ежеквартально добавлять по 70 новых бумаг. На Санкт-Петербургской бирже с 2014 торгуются акции иностранных компаний (более 1000 вариантов), входящих в индекс NASDAQ и S&P500.

Также сервисы по покупке акций предлагают своим клиентам банки («Сбербанк», Tinkoff, ВТБ и др.). Коммерческий банк в данном случае выступает брокером, на торговой платформе которого доступны актуальные котировки, обновляющиеся в режиме реального времени. Главный минус при этом — ограниченный выбор акций.

☝️
Самый рискованный способ покупки акций – у физического или юридического лица. Стоимость может сильно отличаться от рыночной, не зависит от реальных котировок акций (динамику придется отслеживать самостоятельно).

Как происходит учет акций

Учет акций
Учет акций

При приобретении акций на бирже бумажный носитель не выдается. Ведется электронный учет. Право на ценную бумагу зафиксировано цифровым кодом в специальных хранилищах-депозитариях (информация автоматически заносится при покупке).

У брокера открывается 2 счета — брокерский для торговых операций и депозитарный для хранения информации о ценных бумагах (наименовании, количестве, номинальной стоимости). По сути, депозитарий — обычный сервер, где фиксируются операции по смене владельца по итогам операций на фондовом рынке.

В РФ главным считается Национальный расчетный депозитарий (НРД), принадлежащий Московской бирже. Ежеквартально фиксируется 3 млн сделок. Национальный клиринговый центр проверяет операции между участниками рынка, выступает посредником и гарантом сделок между покупателем и продавцом. У крупных брокеров есть собственные депозитарии по учету акций клиентов, у компаний поменьше арендованные депозитарии.

Торговля акциями идет в режиме Т+2 (запись в электронный реестр заносится с опозданием на 2 дня). Если целью покупки акций является получение дивидендов, то покупать ценные бумаги необходимо за 2 дня до дивидендной отсечки (формировании списка лиц, имеющих право на выплаты).

НРД ведет учет на уровне аккредитованных участников рынка (брокеров), не разделяет сколько и каких акций принадлежит конкретному физическому лицу. Например, гражданин Х купил 10 акций ПАО «Северсталь», а гражданин Y 100 акций. В реестре депозитария делается отметка о том, что 110 акций эмитента закреплено за брокером. Разбивка по клиентам происходит в брокерском депозитарии.

Читайте также: 

Кто такой рантье и как им стать. Как правильно инвестировать 

Сбербанк Инвестиции: как зарегистрироваться и начать зарабатывать 

Куда вложить деньги 

Новости по теме