Маржа: понятие, основные виды, отличие от маржинальности. Как рассчитать маржу

месяц назад
Что такое маржа 
Что такое маржа 

Сегодня слово «маржа» употребляется в разнообразных отраслях — в предпринимательстве, банковском деле, торговле, страховании и т. д. При этом почти всегда речь идет об одном из параметров ценообразования или показателе рентабельности, но конечный смысл в каждой из сфер будет другим.

Поскольку изначально понятие маржи появилось в экономических науках, именно в этом контексте его и стоит разбирать первоначально. С этого мы и начнем, затем рассмотрим наиболее значимые виды маржи и, наконец, перейдем к расчетным формулам с наглядными примерами.

Что такое маржа

Маржа в рублях
Маржа в рублях

Маржа (от франц. «marge» — запас, резерв) — это показатель, отражающий долю прибыли в полученной по итогам какой-либо экономической деятельности выручке. Выражается в процентах. Не может быть больше 100%.

☝️
По сути, маржа — разновидность показателя рентабельности. Она позволяет судить об эффективности работы предприятия, банка, страховой компании и прочих субъектов после продажи ими какой-либо продукции, ценных активов или услуг.

Также нередко встречается выражение маржи в валютах (рублях, гривнах, долларах). В таком случае она рассчитывается как разность между конечной ценой и закупочной (себестоимостью).

Такой упрощенный метод определения маржи достаточно популярен, однако расчет в долях или процентах считается каноничным и к тому же более информативным при оценке финансовой эффективности какой-либо деятельности.

Виды маржи

Какой бывает маржа 
Какой бывает маржа 

Практически в каждой отрасли экономики существуют свои разновидности маржи. Также вариации этого показателя выделяются в зависимости от включения в процесс его определения различных дополнительных параметров. Рассмотрим наиболее распространенные разновидности.

Валовая

Валовая маржа — это разность между общим объемом полученной выручки (до выплаты налогов) и производственными затратами (зарплата персонала, коммуналка, комплектующие и т. п.). Иными словами — это доля выручки, которая сохраняется после вычета из нее себестоимости продукта.

Расчет валовой маржи ведется по формуле:

BM = (ОВ — C)/ОВ * 100%,

где ОВ — общая выручка; С – себестоимость.

Данный показатель обычно используется для оценки рентабельности производственных предприятий.

Вариационная

Что такое вариационная маржа 
Что такое вариационная маржа 

Вариационная маржа — это сумма, которую получает спекулянт в результате изменения стоимости заемных обязательств по открытой позиции. Вариационная маржа присутствует в торговле ценными бумагами, фьючерсами, индексами и прочими биржевыми активами.

Бывает как положительной, так и отрицательной (во втором случае трейдер понесет убытки). На каждой торговой площадке определяется по своим формулам.

Чистая процентная (банковская)

Чистая маржа — это базовый показатель при анализе эффективности кредитных и банковских учреждений. Определяется как отношение разности депозитных и кредитных процентных ставок к активам, приносящим доход.

Рассчитывается банковская процентная маржа по следующей формуле:

БПМ = (ПД – ПР)/ПД * 100%,

где ПД и ПР — доходы и расходы по %-м ставкам.

Как правило, значения этого показателя по конкретным банкам находится в открытом доступе. Таким образом клиент заранее может оценить финансовую устойчивость заведения, принимая решение о возможности пользования его услугами.

Операционная маржа

Операционная маржа в сфере недвижимости
Операционная маржа в сфере недвижимости

Операционная маржа — это важнейший показатель прибыльности, который отображает долю чистого дохода в полученной выручке (после вычета всех сопутствующих производству расходов).

Определить операционную маржу можно по формуле:

ОП = ЧД/В * 100%,

где В — выручка, ЧД — чистый доход.

Этот показатель — усовершенствованная версия валовой маржи, при нахождении которой на операционные расходы внимания не обращают.

☝️
Поэтому при оценке рентабельности операционная маржа является более информативным показателем.

Другие виды маржи

Многие другие виды чаще всего являются адаптированными под ту или иную отрасль версиями вышеприведенных вариаций маржи. Поэтому мы только вкратце рассмотрим их определения:

Гарантийная маржа — разность между стоимостью внесенного клиентом залога и суммой выданного ему кредита.
Маржа безопасности — инвестиционный термин, обозначающий процент снижения стоимости актива, при достижении которого можно входить в безопасную сделку по купле.
Бэк-маржа — сумма полученных от поставщиков товара бонусов (за участие в маркетинговой кампании, листинг и пр.).
Фронт-маржа — разность между доходом от продажи товара и стоимостью его закупки.

Как рассчитать маржу

Как рассчитать маржу 
Как рассчитать маржу 

Как рассчитать маржу: 

  1. Определиться с разновидностью искомой маржи.
  2. Выбрать подходящую формулу.
  3. Выяснить значения параметров, входящих в формулу.
  4. Произвести математические вычисления.

С первым пунктом можно разобраться, используя информацию из предыдущего раздела. Остальные давайте рассмотрим подробнее.

Формула расчета маржи

Способ расчета маржи зависит от того, какую именно разновидность этого показателя требуется найти. Некоторые расчетные формулы вы уже видели в вышеприведенном материале и могли заметить, что все они похожи.

И это вовсе неудивительно, поскольку изначально была только одна схема расчета маржи, которая впоследствии была адаптирована под специфику различных сфер экономики.

Базовая формула для определения маржи:

M = (Д – С)/Д * 100%,

где Д — доход (конечная цена); C — себестоимость (закупочная цена).

Эту формулу мы и применим для вычисления маржи на примере.

Порядок расчета

Порядок расчета маржи
Порядок расчета маржи

Определившись с формулой, которая будет использоваться, можно переходить непосредственно к расчету.

Для примера рассмотрим ситуацию, в которой нужно рассчитать маржу по итогам 10 сделок по продаже мобильных телефонов интернет-магазином.

Допустим каждый гаджет продается по 16 000 рублей. Значит совокупный доход по сделкам, для которых надо рассчитать маржу, будет равняться:

 Д = 10 * 16 000 = 160 000 (руб.)

Теперь нужно выяснить значение себестоимости проданных по рассматриваемой выборке товаров. Представим, что владелец магазина получает смартфоны от поставщика из Китая и при этом каждая единица обходится ему в 11 000 рублей (с учетом доставки из-за границы). Следовательно, входящая в формулу вычисления маржи себестоимость 10 телефонов равняется:

С = 10*11 000 = 110 000 (руб.)

Получив все нужные значения параметров, присутствующих в формуле определения маржи, можно переходить к математике:

М = (160 000 – 110 000)/160 000 *100% = 31,25%

Таким образом прибыль (П) интернет-магазина после 10 сделок составит 37,5% от общей суммы, которая будет получена в результате продажи смартфонов. Ну, а чтобы определить прибыль в абсолютных величинах, нужно просто перемножить маржу и доход:

П = (М * Д)/100% = (31,25% * 160 000)/100% = 50 000 (руб.)

Как видите, найти значение маржи не так уж сложно. Главное, подобрать нужную формулу и понять, где взять значения параметров, требующихся для нахождения результата по ней.

Маржа и маржинальность — oднo и тo же?

Понятие маржи в экономике 
Понятие маржи в экономике 

Многие считают, что четкого разделения между этими понятиями нет и поэтому употребляют их как взаимозаменяемые. Однако разница все же имеется.

☝️
В то время, как маржа является показателем, который выражает долю прибыли в выручке, маржинальность отражает способность приносить доход по итогам деятельности, отправной точкой которой было вложение капитала.

Выходит, что второй термин — это синоним рентабельности, а первый — один из параметров для ее оценки. А это в свою очередь значит, что маржа является выражением маржинальности. 

Вот такая тавтология выходит: маржа позволяет оценивать маржинальность. Чем больше значение маржи, тем выше маржинальность, то есть экономическая эффективность рассматриваемого субъекта.

Маржа и наценка — ищем отличия

Довольно часто случается, что наценку и маржу считают одним и тем же показателем. Однако на деле оказывается, что это два совершенно разных параметра.

Наценка вычисляется как отношение полученной прибыли к начальной себестоимости продукта. А вот для определения маржи прибыль делят на отпускную цену.

Еще одно отличие — маржа не бывает больше 100%, а наценка нередко составляет 200% и выше.

Для наглядности рассмотрим пример — магазин приобрел у производителя телевизоры по $120 за штуку и продает их своим посетителям по $360. В этом случае товарная наценка будет равняться:

H = (360 – 120)/120 * 100% = 200%

А теперь рассчитаем значение маржи:

M = (360 – 120)/360 * 100% = 66,67%

Получается, что на каждую единицу товара магазин сделал наценку 200%. Но в то же время эта наценка составляет только 66,67% от полученного по итогам продажи дохода. Остальные 33,33% являются платой за покупку товара у поставщика.

Понятия маржи

Маржа в разных сферах 
Маржа в разных сферах 

Как уже упоминалось выше, в зависимости от вида экономической деятельности понятие маржи изменяется, причем в некоторых случаях кардинально. Наиболее популярные вариации этого параметра можно встретить в следующих отраслях.

В бизнесе

Маржа в бизнесе — ключевой параметр при анализе рентабельности уже существующего проекта или при оценке перспективности капиталовложений на стадии планирования. Кроме того, этот параметр учитывается при расчете конечной цены на продукт (для потребителя).

☝️
В отличие от базового понятия маржи, в бизнесе при ее вычислении чаще всего учитывают не только себестоимость, но и все расходы, которые присутствуют с начала производства (закупки) к моменту получения прибыли.

Поэтому формула маржи используется базовая — (Д – С)/Д * 100%, но значение себестоимости можно получить только в результате сложных расчетов, выполнением которых занимаются экономисты и аналитики.

Также показатель маржинальности может рассчитываться для отдельных категорий продукции, чтобы определить, какие из них пагубно влияют на общее состояние бизнеса, а какие, наоборот, позволяют ему держаться на плаву. Анализ полученных при этом значений маржи позволяет принять решение по сокращению расходов по отдельным направлениям бизнеса и таким образом повысить его общую рентабельность.

К самым высокомаржинальным бизнес-категориям в данный момент относится производство и продажа алкоголя, чая/кофе, косметики, снеков, табачной продукции. Также высокая маржа часто сопровождает товары из категории «хенд-мейд».

В торговле

Маржа в торговле 
Маржа в торговле 

Суть маржи в торговле почти не отличается от общего изначального понятия — это все тот же показатель, который позволяет судить о рентабельности.

Для каждого отдельного случая его значение будет разным, но в среднем считается, что эффективной является торговая деятельность, в которой маржа составляет больше 10% (в идеале 20–30%).

Расчет данного показателя производится по формуле, схожей с теми, что мы уже рассматривали:

 M = (B – ЗЦ)/В * 100%,

где B — полученная от продажи товара выручка; ЗЦ — цена закупки.

Если же по результатам торговой деятельности нужно определить чистый показатель маржи, вместо цены закупки в формулу включается себестоимость товара, рассчитанная с учетом всех издержек, сопровождающих процесс его продажи.

На Форекс

Пожалуй, наиболее отличающееся от стандартного понятие маржи относится к сфере спекуляций на рынках биржевых активов, в частности Форекс. При этом подразумевается сумма, которую трейдер вносит на торговую площадку в качестве залога и получает взамен право на использование в своих сделках заемных средств.

Такая торговля называется маржинальной и дает возможность получать прибыль, многократно превосходящую доход, который был бы получен при использовании только имеющегося изначально депозита. Кроме того, трейдер может открывать сделки не только на покупку, но и на продажу активов, которых у него фактически нет в наличии. 

Для успешного завершения сделки в маржинальной торговле курс должен продолжать двигаться в выбранном спекулянтом направлении. В противном случае маржа (выделенный под торговлю депозит) выступит в качестве компенсации бирже или брокеру за неудачное использование кредитных средств.

Читайте также: 

Что такое ВВП: объясняем простыми словами 

Что такое деньги. Виды и функции денег 

Криптоэкономика: структура и составные элементы

Новости по теме

Олимп Трейд

Olymp Trade: вход, регистрация, как заработать в 2020

Olymp Trade — это один из самых популярных брокеров для трейдинга торговыми опционами и на рынке Форекс. В этой статье вы найдете самый подробный обзор Олимп Трейд и отзывы пользователей.
2 месяца назад
Alpari

Альпари: регистрация, вход, как торговать на Alpari

Альпари — популярный форекс-брокер, особенно востребованный как среди трейдеров СНГ. Этот подробный обзор расскажет, как зарегистрироваться на Alpari, начать торговать и зарабатывать реальные деньги.
3 месяца назад