Отчеты компаний S&P 500 за III квартал 2020: подробный обзор

22 дня назад
Отчеты 3 квартал 2020
Отчеты 3 квартал 2020

Около 90% компаний из индекса S&P 500 уже опубликовали финансовую отчетность за III квартал 2020 года. 86% из них сообщили о получении прибыли на акцию выше ожидаемых значений, что значительно превышает 73% — средний показатель за пять лет.

☝️
Если по итоговым отчетам за квартал процентное соотношение успешных компаний останется на том же уровне, то они будут рекордными для списка S&P 500 за последние 12 лет.

Большинство из них отчитались о прибыли, в среднем на 19,5% превышающей предварительные оценки, что на 5,6% больше среднего пятилетнего показателя и является вторым по величине значением за 2020 год (в предыдущем квартале было 23,1%).

В то же время, несмотря на рекордные показатели доходности на акцию, снижение прибыли в годовом исчислении составило –7,5%. Шесть отраслей отчитались о падении доходности по сравнению с прошлым годом. Хуже всего себя чувствуют промышленность и энергетика (–49,5% и –108,3% соответственно). Небольшой рост прибыли в годовом исчислении наблюдается в 5 сферах. Лидером стала здравоохранительная отрасль с показателем +12,8%.

Доходы по отраслям за третий квартал 2020
Доходы по отраслям за третий квартал 2020

С отчетами некоторых компаний, показавших худшие и лучшие результаты за III квартал 2020-го, ознакомимся в деталях.

Лучшие отчеты за III квартал 2020

Отчеты компаний за третий квартал 2020
Отчеты компаний за третий квартал 2020

Amazon (AMZN)

☝️
В III квартале крупнейшая в мире платформа электронной коммерции Amazon получила $96,145 млрд, улучшив показатели прошлого года на 37,4%. 

Операционная прибыль достигла $6,194 млрд (+96,2% в годовом исчислении), а чистая $6,331 млрд (+196,7%).

В то время как многие отрасли в мире страдали от последствий пандемии COVID-19, Amazon только наращивала свои позиции, так как во время карантина сфера электронной коммерции и облачных хранилищ получила существенный приток новых пользователей.

General Motors (GM)

☝️
Американская автомобильная корпорация General Motors за III квартал получила $35,4 млрд выручки, что практически соответствует показателям годовой давности.

Операционная прибыль при этом составила $4,4 млрд (+91% в годовом исчислении), а чистая $4 млрд (+73%). Доход на акцию ожидалась в размере $1,47, но в итоге оказалась почти в два раза больше — $2,83.

Увеличение прибыли произошло за счет роста продаж автомобилей (+3% за год), совмещенного с эффективным сокращением расходов на дистрибуцию.

Alphabet (GOOGL)

Прибыль Google в третьем квартале 2020
Прибыль Google в третьем квартале 2020
☝️
Владелец поисковика Google в третьем квартале получил $46,173 млрд выручки, что на 14% превысило показатели 2019-го.

Операционная прибыль составила $11,213 млрд (+22,2%), а чистая $11,247 млрд (+59,1%).

Рост выручки связан с увеличением количества пользователей сервисов Google Play и Cloud, а также повышением расходов рекламодателей в поисковой системе и YouTube.

Take-Two Interactive (TTWO)

☝️
В III квартале гигант игровой индустрии Take-Two Interactive получил $841 млн выручки, что по сравнению с аналогичным периодом 2019 года всего на 1,9% меньше.

При этом операционная прибыль составила $115 млн (+55%), а чистая $99 млн (+39%).

Столь впечатляющие, по сравнению с другими представителями отрасли, показатели удалось получить, благодаря игре Red Dead Redemption 2, количество бронирований копий которой выросло на 124%, а активных игроков на 47%.

Alexion Pharmaceutical (ALXN)

Доход медкомпаний в 2020 году
Доход медкомпаний в 2020 году
☝️
Биотехнологическая компания Alexion Pharmaceutical за последний финансовый период получила выручку в размере $1,589 млрд, что на 26% лучше результатов прошлого года.

Операционная рентабельность составила 56%, а чистая прибыль $578,1 млн (+24% в годовом исчислении).

Перечисленные успехи стали результатом активного участия компании в обеспечении расходными материалами медицинских учреждений, которые принимали пациентов, зараженных GOVID-19, в том числе тестами на выявление вируса.

Худшие отчеты за III квартал 2020 года

Падение экономики в 2020 году
Падение экономики в 2020 году

American Airlines(AAL)

☝️
Выручка авиаперевозчика American Airlines за третий квартал составила $3,73 млрд, что на 74% меньше прошлогодних значений.

Чистый убыток — $2,4 млрд (–671%).  Убыток на акцию получился –$5,54 (ожидалось –$5,62).

Несмотря на то, что спрос на авиаперелеты за последний финансовый период повысился, он все равно остается значительно ниже значений 2019 года из-за карантинных мер.

Exxon (XOM)

Падение прибыли нефтекомпаний
Падение прибыли нефтекомпаний
☝️
Гигант нефтяной промышленности Exxon (XOM) в третьем квартале 2020 года получил выручки $46,199 млрд, что на 29% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2019-го.

Компания зафиксировала убыток $680 млн, в то время как в прошлом году было $3,17 млрд чистой прибыли. Убыток на акцию составил $0,15 (в 2019-м была прибыль $0,75).

В целом результаты вполне ожидаемые, учитывая что энергетическая отрасль все еще пребывает в состоянии застоя — цены на нефть низкие, масштабы добычи приходится сокращать, а дивиденды по акциям все равно надо платить.

Electronic Arts (EA)

☝️
За третий квартал производитель видеоигр Electronic Arts получил $1,1 млрд выручки (–14% в годовом исчислении).

При этом операционная прибыль составила $149 млн (–43%), а чистая $185 млн (–78%). Выручка чисто по направлению производства игр упала на 51,5% по сравнению с прошлым годом.

А вот доход на акцию получился $0,29, что значительно лучше прогнозированных $0,04.

☝️
В целом дела у компании шли неплохо, а снижение показателей произошло на фоне чересчур прибыльного третьего квартала в 2019-м.

Coca-Cola (KO)

Прибыль Coca-Cola
Прибыль Coca-Cola
☝️
Производитель одного из самых популярных в мире напитков в III квартале получил $8,6 млрд выручки, что на 9,5% ниже показателя прошлого года.

Чистая прибыль составила 1,7 млрд (–33%). Доход на акцию получился $0,55 (ожидалось $0,45).

В целом ситуация улучшилась, поскольку во втором квартале выручка снижалась до 28% в годовом исчислении, а половина продаж продукции компании приходилась на развлекательные центры и заведения общепита, работа которых в мире все еще не пришла в норму.

☝️
Улучшения финансовых показателей удалось достичь путем сокращения продуктовой линейки на 50% и снижения расходов на рабочую силу.

General Electric (GE)

☝️
Промышленная корпорация General Electric отчиталась о получении в III квартале выручки в размере $17,8 млрд (на 12% меньше, чем в 2019 году).

Доход на акцию составил $0,06, что полностью совпало с предварительными прогнозами. При этом чистой прибыли было получено $1 млрд, что на 53% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Основная причина снижения доходности компании — спад спроса на продукцию для авиационной отрасли.

☝️
Подводя итоги, стоит упомянуть, что по итогам III квартала выручка 79% компаний из S&P 500 в среднем на 2,6% выше ожидаемых значений, что на 0,4% превышает предыдущий рекорд, зафиксированный в IV квартале 2012 года (2,2%).

При этом по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года совокупная выручка по индексу показала снижение на –1,7%. На момент окончания третьего квартала этот показатель был на уровне –3,6%, но опубликованные в первую неделю ноября отчеты привели к снижению общего падения годовой выручки, в основном за счет отрасли здравоохранения.

Что касается прогнозов на IV квартал, до недавнего времени аналитики ожидали снижение прибыли до –10% по сравнению с прошлым годом. Но в свете последней новости об изобретении эффективной вакцины против COVID-19 и положительной реакции рынка на это событие, итоговые результаты могут получиться более положительными. 

В JPMorgan уже заявили, что ожидают рост индекса S&P 500 до отметки в 4000 пунктов к началу 2021 года. А Goldman Sachs делает ставку на 3700.

Читайте также: 

Обзор рынка акций за сентябрь 2020: сколько заработали трейдеры 

Обзор рынка акций за октябрь 2020: сколько заработали трейдеры 

Как мир выйдет из кризиса 2020: обзор V, U, W и L моделей

Новости по теме