Почему будет падать доллар и как это скажется на курсе рубля

месяц назад
Падение доллара
Падение доллара

Доллар снова по 73 рубля, нефть вернулась на $50 за баррель, а фондовый рынок продолжает рост и ждет новые финансовые стимулы. Значит ли это, что рубль вступил на курс долгосрочного укрепления и впереди у нас отметки в 70, а может и даже 65?

Сегодня предлагаем обсудить, какие факторы будут влиять на дальнейшее развитие ситуации с курсом доллара. Ведь там есть как новые тревожные звоночки из США, так и не самые понятные и своевременные действия в самой России. А «танцы по граблям», как известно, уже стали нашей народной забавой.

Падение доллара

Крах доллара 
Крах доллара 

Главным виновником роста рубля называют падение самого доллара, и сейчас все больше разговоров о том, что в 2021 году американская валюта получит девальвацию на 20% или даже 25%. На графике вы видите грубую математику на данную тему:

Индекс доллара 
Индекс доллара 
☝️
Фактически индекс доллара должен вернуться к уровням, какие показывал в кризисный 2008 год.

Объясняют данный прогноз тем, что экономике США нужна помощь для выхода из коронакризиса, и одной вакциной делу не поможешь, да и на нее тоже нужны деньги.

☝️
От ФРС не ждут радикальных шагов в виде отрицательных ставок, но так как они на нуле, все рассчитывают на продолжение бесконечного количественного смягчения на ближайшие пару лет.

Плюс наш любимый печатный станок, для которого уже подвозят бумагу, чтобы наштамповать $900 млрд помощи, за которую вот-вот должен проголосовать Конгресс США.

А также стоит вспомнить, что демократы во главе с Байденом, которые уже считают себя будущей властью, рассматривают данный пакет помощи как предварительный и хотят в 2021 году напечатать еще минимум триллион долларов.

При этом все благополучно игнорируют как американский госдолг, так и растущий балансы ФРС. Сами США и весь мир устраивает такое положение дел, а если доллар в силу запланированных мер действительно будет падать, то американский бизнес только выиграет за счет роста конкурентоспособности их товаров и услуг.

В общем все ждут девальвацию и таким образом на повестке дня два вопроса. Первый — действительно ли она будет? И второй — получит ли Россия от этого финансовый профит. Ведь не раз уже было, что доллар слабеет, но рубль при этом падает еще быстрее.

США

Выборы президента США
Выборы президента США

Дональд Трамп уже гарантировал себе место в истории, потому что таких выборов президента еще не было. Собственно, баталия продолжается до сих пор, и хоть все ставят на Байдена, в плане экспертного мнения и мировых политических элит Трамп не оставляет своих попыток доказать, что именно он победил.

Из последних новостей стоит выделить проигрыш в Верховном суде в борьбе за голосование в штате Пенсильвания. Именно этот орган высшего правосудия был основной надеждой Трампа, ведь из девяти судей шестеро — сторонники республиканцев, а трое из них вообще были назначены с подачи самого Дональда.

Но судьи обязаны действовать по букве закона, и если она говорит, что нельзя задним числом менять избирательное законодательство и признавать недействительными бюллетени. А также что несмотря на заявления сторонников Трампа, да и самого Дональда, о массовых фальсификациях, это сначала нужно доказать в суде. И вот этих самых доказательств министерство юстиции не нашло.

Казалось бы, можно ставить точку и ждать смену власти, но коллегия выборщиков соберется только 14 декабря, а Трамп тем временем нанес новый удар. Он заручился широкой поддержкой своей точки зрения в республиканской партии, и как результат, Комитет по инаугурациям отклонил резолюцию, согласно которой 20 января Джо Байден станет президентом.

На что это влияет в плане результатов выборов? На самом деле, совершенно ни на что, важно лишь, как проголосуют выборщики 14 декабря. Но этот процесс важен в том плане, что возвращает Конгресс в русло политического противостояния, а, значит, ставит под угрозу принятие ожидаемого рынками пакета помощи.

☝️
Отказ от него может поставить крест на продолжении роста фондового рынка, что автоматически повысит спрос на доллар.

Также действия Дональда Трампа возвращают риск, который почти ушел с повестки дня. Речь о политическом вакууме в США, если каким-то образом Трампу удастся помешать завершению избирательного процесса, вот тогда финансовую Америку встряхнет по-настоящему, все начнут выходить в наличные и прощайте мечты рубля о курсе ниже 70.

Это что касалось США, но на горло рубля также могут наступить и в самой России. 

Россия

Курс рубля
Курс рубля

Ранее мы рассказывали, что страны ОПЕК+ благополучно договорились по нефти и как минимум на ближайший месяц нам не грозит разрыв сделки. Добавим сюда ставку на эффект от начинающейся вакцинации и красивые данные по экономике Китая. В общем нефть Brent снова по $50 за баррель. Это, безусловно, поможет рублю, но хватит ли этого?

☝️
Первый отрицательный момент заключается в продаже валюты Центробанком.

Чем дороже нефть, тем меньше продаж, согласно бюджетному правилу, также в следующем году закончится дополнительная распродажа валютной выручки от сделок по Сберу и Аэрофлоту.

☝️
Второй минус — это прижимистая финансовая политика, которая не предусматривает потрошение кубышки ради помощи малому и среднему бизнесу.

У нас сейчас хорошая статистика благодаря мораторию на банкротства, но это не решает проблемы. Доходы населения упали, следовательно, бизнес денег не зарабатывает, а сама по себе защита от банкротства некоим образом не улучшает их финансовое положение.

☝️
И минус третий, наверное самый важный — это подписание Путиным бюджета на 2021-2023 года.

Мы уже вспоминали, что все три года бюджет будет дефицитным, в общей сложности нужно будет найти где-то более 5 трлн рублей. Как думаете, на чем страна собралась экономить? Правильно, снизят расходы на здравоохранение и социальное обеспечение. С учетом того что расходы на медицину уменьшают, вакцинацию, видимо, будут проводить только по телевизору. Ну, а касательно социальной сферы, то еще меньше денег у людей, еще меньше заработает бизнес и быстрее пойдет закрываться.

И самое главное, в этом бюджете курс рубля заложен в размере 72,4 за доллар. Если пойдем ниже этой планки, то и так уже дефицитный бюджет станет еще хуже за счет падения доходов от продажи нефти и прочего сырья. Следовательно, государство не настроено на сильное укрепление рубля.

Падение доллара

Вот такие перспективы у рубля, и то что он вряд ли будет сильно укрепляться еще не говорит о том, что мы не увидим большего падения.

Читайте также: 

Прогноз финансовых рынков: S&P 500, валюты, биткоин, золото и нефть 

Новости финансов: заявление Трампа, доллар по 70 рублей, коррекция биткоина, рост цены на нефть 

Девальвация доллара на 20% в 2021: миф или реальность

Новости по теме

Санкции ЕС против России

Европа пока что серьезно не намерена вводить санкции против России из-за Навального

Европейский Союз сдвинул сроки рассмотрения необходимости введения санкций против ряда российских граждан, несмотря на то что более 3 000 мирных демонстрантов были задержаны в разных городах России
7 часов назад
Падение рубля

Прогноз рубля: может ли США обрушить рубль санкциями из-за Навального

Недавние протесты в поддержку Навального в России могут обернуться крахом для курса рубля, так как есть возможность введения санкций со стороны США. Разбираем подробный прогноз рубля на следующую неделю.
7 часов назад
Китай и США

Китай только на 58% выполнил план закупки товаров, согласно соглашению на 2020-2021 год

Согласно торговому соглашению, которое было заключено между Китаем и США, КНР выполнил план закупок американских товаров только на 58%. Байден пока не намерен отменять эти договоренности
4 дня назад
Криптовалюты с США

Будущий министр финансов США пообещала поощрять легальное использование криптовалют

Будущий министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что планирует поощрять законную деятельность в криптовалютах и всячески препятствовать нелегальному использованию цифровых валют
4 дня назад