Прогноз доллара и курс рубля до конца 2020 года. Будет ли девальвация?

месяц назад
Крах доллара 
Крах доллара 

Главные тренды последнего времени — это девальвация доллара и укрепление рубля. Рассматриваются даже варианты, когда доллар ослабеет порядка 30%, что позволит восстановиться курсу рубля до 60, как это было в 2016 и 2017 годах. Также очень большая ставка делается на рост стоимости нефти в конце 2020 и в начале 2021 года — называются цифры в $50 и $65 за баррель.

В этой статье разберем, как ведет себя индекс доллара и будет ли его девальвация после выборов в США. Что в этом случае произойдет с курсом евро, юаня и рубля. Также обсудим, есть ли у руля потенциал для роста в будущем, который связан с экономикой и международными отношениями.

Доллар

Курс доллара 2020
Курс доллара 2020

Если в конце сентября рубль снова пугал нас тем, что перевалит за 80 и пойдет выше, то сейчас мы наконец-то видим долгожданное укрепление в сторону 76 за доллар:

Курс рубля по отношению к доллару 
Курс рубля по отношению к доллару 

Причина такого роста рубля объясняется тем, что доллар дешевеет по отношению ко всем основным валютам, о чем явно говорит нисходящий тренд на графике индекса доллара:

Курс доллара 
Курс доллара 

Он отлично вырос в марте, когда на фоне паники все выходили в бакс. Но затем ФРС включила печатный станок, и эти меры стали неуклонно давить на курс доллара, который слабел, а акции, наоборот, дорожали.

Но прогноз касательно доллара касается не столько его текущего ослабления по отношению к другим валютам, сколько страшной девальвации, без которой невозможно будет удержать американскую экономику.

☝️
Доводы приводятся разные, кроме печатного станка, тут и огромный ущерб от коронавируса, и растущий невероятными темпами в 2020 году государственный долг, и необходимость дополнительной поддержки населения и бизнеса.

Ведь рано или поздно выборы в США пройдут, и новая власть тут же выбросит на рынок от $1,5-2,5 трлн. Тут все зависит от того,  кто войдет в Белый Дом — будет это республиканец Трамп или демократ Байден.

Таким образом, девальвация доллара (мы не верим в армагедоны, что он типа исчезнет), но дальнейшее ослабление доллара на 10% в ближайшие месяцы и далее кажется возможным. И это будет даже выгодно для американской экономики, и после выборов на такой шаг вполне логично могут пойти.

В случае победы Байдена он обвинит Трампа и скажет, что был вынужден так поступить, к тому же, глядишь, до следующих выборов все забудется. Если же Трамп останется у власти, то он обвинит демократов в том, что они через Конгресс не давали ему помочь стране, поэтому теперь нужно ослабить доллар для решения критической ситуации, в которую нас всех завели упертые демократы.

Оба сценария вполне логичны и возможны, вот только дешевый доллар может помочь США, но он не нужен Китаю и Европе. Ведь если доллар ослабнет, их валюты против него вырастут, а им самим сейчас очень и очень выгодно получать как можно больше выручки из-за границы. Поэтому по мере девальвации доллара они будут вынуждены отвечать ослаблением собственных валют и вполне может получится так, что каждый останется при своих с минимальным изменением курсов. Это касается и рубля, укрепления которого боится правительство при текущем уровне дефицита бюджета. 

Рубль

Курс рубля 
Курс рубля 

На что делают ставку те, кто ожидает сверхмощное восстановление курса, как это было в 2016 и 2017 годах, когда мы с 78 за доллар опустились до 56? Представьте, как проклинали себя люди, кто тогда купил доллар по 78 в страхе перед дальнейшим ростом и есть подозрения, что текущего возвращения курса к таким же отметкам дождались лишь единицы.

Итак, рубль будет укрепляться, во-первых из-за девальвации доллара. Мы уже видим эти процессы, но кому это выгодно? Людям само собой выгодно, ведь тогда цены на иностранные товары и услуги должны стать дешевле. Хотя тут вполне логично сказать, что как-то по магазинам укрепления рубля в 2016 году особо никто не заметил. История аналогична бензиновой, нефть дорожает — растет цена на бензин. Нефть дешевеет — все равно растет цена на бензин, потому что в не закладывают все больше налогов.

А кому укрепление рубля будет невыгодно от слова «совсем»? Правильный ответ — это правительству, которое испытывает проблемы со сведением вместе бюджета. Минфин уже даже успел поцапаться с Минобороны, когда предложил рассмотреть теоретический вариант сокращения вооруженных сил на 100 000 человек. Ситуация для России экстраординарная, и чтобы убрать все недомолвки Путин лично заявил, что никакие силовые ведомства никто сокращать не будет. Помнится, кто-то обещал не поднимать пенсионный возраст и не менять конституцию в личных интересах.

Если в бюджете дыра в триллионы рублей, а потрошить кубышку резервного фонда им не разрешают, следовательно, правительству невыгодно укрепление рубля, и как бы не падал доллар, они будут стараться держать удобный для себя низкий курс чтобы свести концы с концами. Рычаги для этого есть, можно сократить продажи валюты, напечатать новых рублей, увеличить государственный долг и даже поиграться с ключевой ставкой Центробанка.

Второй важный момент — это ставка на долгосрочное восстановление цен на нефть. К слову, рост рубля в 2016 и 2017 как раз совпал с ростом нефти с $30 до $70 за баррель.

СМИ рассказывают, что после падения до $20 по нефти в апреле этого года был запущен новый сырьевой цикл и дальше цены продолжат расти. Сначала до $50, затем до $60 и выше. Вопрос в том, сделает ли этот рост, как сказал бы Дональд Трамп «Рубль снова великим». 

Выводы

Экономика в 2020 году
Экономика в 2020 году

Давайте подведем итоги. Кому нужно бояться девальвации доллара в случае ее наступления? В первую очередь, речь идет о самих американцах, потому что это их деньги существенно потеряют в покупательской способности.

Во вторую очередь проблемы будут у тех, кто занимается инвестициями в долларах, потому что акции в цене станут дороже. А вот если вы просто храните сбережения в американской валюте, то вам как бы нечего особо переживать. Потому что любые фиатные деньги постепенно дешевеют, и ничего с этим не поделаешь.

Можно рискнуть и купить на все евро или юань в надежде, что они вырастут. Кто-то даже решит поспекулировать в паре доллар/рубль. Но как мы уже говорили, дешевый доллар сейчас никому невыгоден, и другие страны должны будут реагировать девальвацией собственных валют. Следовательно, такая затея превращается в крайне опасную спекуляцию.

Падение доллара

Что касается рубля, то о его возможном укреплении мы говорили еще в середине сентября. И эти процессы наконец-то начали влиять на рынок. Но в нашем субъективном мнении — это лишь временное укрепление, которое не заведет нас куда-то сильно вниз и не будет долгосрочным.

Кто уже прочитал статью про нефть, тот знает, почему даже рост цен на «черное золото» не сможет помочь рублю в этот раз. А других факторов для укрепления в плане реального роста экономики или отмены санкций не предвидится. Ведь выборы в США повлияют только на то, будет Америка настроена более агрессивно или менее, причин снимать уже действующие санкции нет и со временем прилетят дополнительные ограничения.

Читайте также: 

Как работает инфляция. Что будет с США и долларом в 2020 году 

Прогноз финансовых рынков 2020-2021 от Эрика Наймана. Покупать акции сейчас? 

Инвесторы купили акции японских компаний на $13,5 млрд за неделю. Новый тренд?

Новости по теме

Прогноз нефти

Exxon Mobil ухудшил собственный прогноз по нефти на ближайшие семь лет

Американский гигант нефтегазовой отрасли Exxon Mobil ухудшил свой более ранний прогноз относительно цен на нефть на ближайшие 10 лет. Так, компания ожидание снижение стоимости «черного золота» на 11-17% ежегодно до 2027 года
4 дня назад
Сокращения IBM

IBM сократит 20% штата в европейском регионе

Крупнейший производитель ПО из США IBM планирует уволить 10 000 сотрудников в Европе, это около 20% персонала в европейском регионе. Больше всего пострадают подразделения в Германии и Великобритании
6 дней назад