Рей Далио: как пережить кризис 2020 и во что инвестировать

18 дней назад
Рей Далио
Рей Далио

Миллиардер, основатель и управляющий хедж-фонда Bridgewater Associates Рей Далио дал большое интервью, в котором рассказал о новом мировом порядке. В понимании Далио мир находится в завершающей стадии долгового цикла, которым ознаменуется текущий финансовый кризис. Печатный станок ФРС США больше не способен поддерживать денежно-кредитную политику, поэтому начался процесс потери долларом статуса мировой резервной валюты. Заменой ему, по мнению миллиардера, может стать китайский юань, который сейчас набирает силу.

Интервью Рея Далио

Также в своем интервью Рей Далио рассказал насколько велика угроза социального разрыва между доходами богатых и бедных. Почему выборы в США заводят страну в тупик и как политики толкают американцев к гражданскому противостоянию. Что сегодня делать инвесторам, как им защитить свои сбережения от кризиса. И что выберет Далио, золото или биткоин? Как дальше будут развиваться цифровые валюты.

Мировой порядок

Новая нормальность
Новая нормальность

Откуда появились текущие проблемы с финансовой системой? Рей Далио провел собственное исследование на эту тему и считает, что все началось еще в 2008 году, когда кризис остановили за счет печатного станка. А потом к власти пришли популисты — речь о Дональде Трампе, которые изменили налоговую политику.

Эти факты привели Рея Далио к тому, что он выделил три основных тренда, которые сегодня доминируют в мире:

  • Первый — создание долгосрочного долга и его монетизация, что влияет на всю финансовую систему;
  • Второй — пропасть между доходами богатых и бедных, текущее социальное расслоение сопоставимо с тем, которое было в периоды с 1930 по 1945 года;
  • И третий основополагающий тренд — это подъем Китая, который бросает вызов США. Речь идет не только о торговой войне, параллельно с ней происходит технологическое и геополитическое противостояние. 

После того как Далио выделил три главные тренда, он рассмотрел становление и гибель других резервных валют до американского доллара, и пришел к выводу о существовании долгосрочных циклов.

Каждый такой цикл соответствует определенному мировому порядку и последний раз он был перезапущен в 1945 году. США стала доминирующей силой в мире, а доллар — резервной валютой. Каждый цикл начинается с процветания, когда вы увеличиваете долг за счет создания все большего количества денег, но этот процесс длится пока не дойдете до нулевых процентных ставок.

После этого просто печатать деньги становится невозможным и нужно делать следующих шаг, выкупать с рынка финансовые активы. В результате они растут в цене и те, у кого есть эти активы, становятся еще богаче, а пропасть между богатыми и бедными начинает увеличиваться с огромной скоростью.

Далио проводит параллели между тем, как в 1933 году в США конфисковали золото у населения, затем в 1971 году отказались от золотого стандарта, а теперь в 2020 году ФРС приступила к бесконтрольному печатанию денег, объявив бесконечное количественное смягчение.

Таким образом, мы пришли к новой денежной политике, когда государство оказывает прямое влияние на рынки своими решениями, потому что инвесторы зависят от того, где государство берет деньги и куда их направляет. Но такая политика не позволяет повысит уровень жизни, потому что деньги слишком быстро обесцениваются.

☝️
Важно! Эта стадия является завершающей для долгосрочного цикла и она говорит о том, что резервная валюта больше не выполняет своих функций и ее стоит заменить. 

В понимании Далио, такой альтернативой может стать китайский юань — этот процесс не будет быстрым, но он уже запущен. Финансовые потоки смещаются в сторону Китая. Особенно это хорошо видно по рынку IPO, который сейчас активно развивается в Поднебесной.

Инвестиции

Инвестиции Рея Далио
Инвестиции Рея Далио

В условиях действующей денежно-кредитной политики Рей Далио считает, что в первую очередь следует избавляться от наличных.

☝️
Он говорит, что люди ошибаются, когда считают наличные безопасной гаванью, потому что они создаются слишком быстро и постоянно теряют ценность.

Также миллиардер уверен, что правильным будет диверсифицировать свои сбережения. В его понимании диверсификация подразумевает не только различные виды активов, но и различные страны.

Например, держать акции, облигации и валюту различных стран, хотя бы пяти, а не только США.

Далио утверждает, что при правильной диверсификации можно построить такой инвестиционный портфель, который будет устойчивым и продолжит генерировать доход в любой кризисной ситуации. Как он сам говорит, если бы меня спросили про три самые важные вещи для инвестора, то я бы ответил - диверсификация, диверсификация и диверсификация.

Выборы США

Результаты выборов США
Результаты выборов США

Куда же без выборов в США, но не ждите что Далио будет поддерживать Трампа или Байдена. Он занимает другую позицию и считает, что самое опасное что может произойти в обществе — это гражданское противостояние. Из-за того что мы имеем огромный финансовый разрыв между богатыми и бедными, общество сильно поляризуется и возникает еще одна пропасть, в этот раз политическая.

В таких условиях люди склонны к тому, чтобы верить в свою собственную правду и закрывать глаза реальную картину. Их личная точка зрения становится настолько важной, что они будут верить в ложь, будут недоговаривать сами, обвинят своих противников и т. д.

Рей считает, что сегодня политики пытаются играть на этих противоречиях, все больше радикализируя своих сторонников. Это совершенно неправильно, потому что разделенное общество не способно действовать эффективно. 

☝️
Далио призывает к тому, чтобы люди научились слышать своих оппонентов и попытались понять их точку зрения.

Потому что если мы хотим развивать свою страну и делать ее сильной и богатой, нужно действовать сообща.

Цифровые валюты

Цифровые валюты
Цифровые валюты

В понимании Далио есть два типа цифровых валют. Первые — это криптовалюты, такие как биткоин. Он видит у них три основные проблемы:

  • Биткоин не является средством обмена, за него сложно что-то купить;
  • Он не может быть средством сбережения из-за высокой волатильности цены;
  • По мере решения двух предыдущих проблем биткоин будет становиться альтернативной финансовой системой и государствам это не понравится. Правительства хотят иметь деньги, которые можно контролировать. Поэтому чем больше будет расти спрос на биткоин, тем сильнее будет противодействие со стороны государств.
Рей Далио о кризисе 2020

Что касается второго типа цифровых валют, то они будут как наличные, например, как доллар или юань. То есть это будут те же деньги, только более дешевые в обслуживании под полным контролем государства. Далио считает, что будут развиваться именно эти цифровые валюты и их появится очень много.

Но это будут те же наличные, защитой от обесценивания которых останется золото, потому что никто не может его просто печатать. И если бы Далио нужно было выбрать между золотом и биткоином, он бы выбрал первое.

Читайте также: 

Рей Далио: как защитить себя от краха доллара 

Принципы Рея Далио, или философия успеха 

Интервью Рея Далио: прогноз экономики США и какую роль сыграет Китай

Новости по теме