Рентабельность активов — как правильно рассчитать в 2020 году

4 месяца назад
Рентабельность активов
Рентабельность активов

В экономике существуют коэффициенты, которые входят в группу «Рентабельность» и показывают, насколько эффективно бизнес использует свои активы, т.е. денежные средства в фонде компании. 

Рентабельность активов — один из важнейших представителей данной группы. В маркетинге обозначается аббревиатурой ROA и показывает, сколько прибыли на одну единицу имеющихся активов получает компания в процессе своей деятельности. 

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рентабельность активов, на что она влияет, какую формулу использовать для расчета и как трактовать полученные результаты.     

Что такое рентабельность активов

Рентабельность активов простыми словами
Рентабельность активов простыми словами

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — это соотношение чистой прибыли ко всем активам предприятия. Важно, что в учет берутся абсолютно все средства компании (собственные и заемные), что отличает этот показатель от рентабельности собственного капитала, где обращается внимание исключительно на собственные средства предприятия. 

☝️
Если говорить простыми словами, то рентабельность активов позволяет увидеть, насколько эффективно используются все средства компании и какую прибыль предприятие получает от каждой вложенной единицы средств. 

В первую очередь, расчет ROA необходим для руководителей, так как он показывает финансовую надежность, инвестиционную привлекательность и кредитоспособность компании. Для инвесторов же больше информации даст показатель рентабельности собственного капитала, в котором в учет берутся только собственные средства компании.     

Иногда рентабельность активов также может обозначаться такими терминами как коэффициент отдачи активов и доход на активы. 

Перед тем как непосредственно перейти к расчетам, необходимо понимать, что такое активы и какие их подвиды учитываются при определении ROA. Сюда относятся: 

  • Активы основного капитала (RFA); 
  • Активы оборотных средств (RCA); 
  • Активы производства (ROP); 
  • Чистые активы компании (RONA).   

Подробное объяснение, что такое рентабельность активов простыми словами, представлено в видео ниже:

Что такое рентабельность активов

Как рассчитать рентабельность активов

Расчет рентабельности активов
Расчет рентабельности активов

Как рассчитать рентабельность активов: 

  1. Рассчитать среднее арифметическое чистой прибыли за период.
  2. Рассчитать среднее арифметическое активов компании за период.
  3. Разделить показатель чистой прибыли на показатель активов. 
  4. Умножить полученный коэффициент на 100%.  

Важно отметить, что для получения более точных результатов, рекомендуется брать данные по активам и чистой прибыли не за один период, а среднее арифметическое на начало и конец периода (например, за квартал или за год). Для этого нужно сложить результаты на начало и конец периода и разделить полученную сумму на два, и после этого уже подставлять этим данные в формулу ниже.     

☝️
Все данные берутся из официальной бухгалтерской отчетности компании, например, из документа «Отчет о финансовых результатах» (ОФР).  

Формула рентабельности активов 

Классическая формула расчета рентабельности активов выглядит следующим образом: 

ROA = ЧП / А х 100%, 

где 

  • ROA — рентабельность активов; 
  • ЧП — чистая прибыль;
  • А — активы предприятия. 

Если рассматривать формулу рентабельности активов по финансовой отчетности, то для расчета следует брать такие данные:   

ROA = стр. 2400 (Форма 2) / стр. 1600 (Форма 1) 

При этом, как было сказано выше, значение активов необходимо брать как среднее арифметическое показателей на начало и на конец периода.   

Пример расчета рентабельности активов 

Расчет рентабельности активов а примере 
Расчет рентабельности активов а примере 

Посмотрим пример расчета ROA на простом примере. 

В ОФР компании The Capital указаны такие данные за последний год (квартальные результаты):
Чистая прибыль: 1 876 987 рублей (I квартал), 1 459 436 рублей (II квартал), 2 076 987 рублей (III квартал), 987 543 рублей (IV квартал).
Активы (данные на начало и конец периода): 80 567 987 / 88 678 345 рублей (I квартал), 76 576 987 / 85 753 894 (II квартал), 96 645 987 / 84 895 213 (III квартал), 83 479 097 / 65 873 987 (IV квартал).   

Проведем расчеты: 

ROA (I квартал) = 1 876 987 / ((80 567 987 + 88 678 345) / 2) х 100% = 1 876 987 / 84 623 166 = 4,8%    

ROA (II квартал) = 1 459 436 / ((76 576 987 + 85 753 894) / 2) х 100% = 1 459 436 / 81 165 439 = 1,8%

ROA (III квартал) = 2 076 987 / ((96 645 987 + 84 895 213 / 2) х 100% = 2 076 987 / 90 770 600 = 2,29%

ROA (IV квартал) = 987 543 / ((83 479 097 + 65 873 987) / 2) х 100% =987 543 / 74 676 542 = 1,32% 

Как видно из результатов расчета, самым эффективным для компании был I квартал, далее в целом показатель рентабельности активов снизился, что может быть связано со сбоями в производстве или реализации товаров. Большие просадки наблюдаются в II и IV кварталах.

И если посмотреть на средние показатели рентабельности активов по России в 2019 году, которые составляют около 6-7%, то у The Capital достаточно низкий коэффициент. Поэтому руководству следует определить «узкие» места в деятельности компании и устранить их, или, если аудит покажет, что все процессы настроены правильно, пересмотреть ценовую политику или вообще сменить сферу деятельности.          

Почему растет и падает рентабельность активов 

Рост и падение рентабельности активов
Рост и падение рентабельности активов

На рентабельность активов влияют некоторые факторы, из-за которых она может расти или падать. 

Почему рентабельность продаж растет: 

  • Увеличение объема получаемой чистой прибыли; 
  • Повышение цены на товары и услуги и снижение затрат на себестоимость и другие расходы; 
  • Увеличение оборота активов. 

Почему рентабельность продаж падает: 

  • Уменьшение получаемой чистой прибыли; 
  • Снижение цены на товары и услуги и одновременное повышение расходов на производство; 
  • Снижение оборота активов. 

Нормативные показатели рентабельности активов 

Сразу стоит отметить, что каких-либо норм, какой должна быть рентабельность активов, нет. Однако несмотря на это можно ориентироваться на средние показатели по отраслям. Такие данные, например, для России ежегодно публикует ФНС (Федеральная налоговая служба). 

На схеме ниже отображены средние данные по рентабельности активов в разных отраслях в 2019 году. Но по этим показателям можно также ориентироваться и на 2020 и 2021 год:     

Средние показатели рентабельности активов по отраслям РФ в 2019 году 
Средние показатели рентабельности активов по отраслям РФ в 2019 году 

Кому нужно знать рентабельность продаж 

Значение рентабельности продаж для бизнеса
Значение рентабельности продаж для бизнеса

Показатель рентабельности активов может предоставить важные данные для нескольких участников бизнеса. Кроме того, что ROA отображает, насколько эффективно проводятся бизнес-процессы, он также может помочь в других задачах, в частности: 

Выстраивание системы мотивации для менеджеров среднего и высшего звена — ROA может стать одним из главных показателей эффективности (KPI), на который следует ориентироваться.     
Формирование инвестиционной привлекательности предприятия — ROA часто используется в медиаките при презентации компании. 
Оптимальное распределение ресурсов между проектами или «дочерними» компаниями. 
Определение проблемных мест компании и своевременное их устранение.  

Рентабельность активов, или ROA — очень важный коэффициент, который показывает, насколько эффективно работают собственные и заемные средства компании. Очень важно вести учет ROA за каждый период и проводить подробный анализ изменения данного показателя.           

Читайте также: 

Рентабельность производства: что показывает и как рассчитать

Рентабельность инвестиций: формула и как рассчитать

Рентабельность собственного капитала: формула и расчет

Новости по теме

Акции японских компаний

Инвесторы купили акции японских компаний на $13,5 млрд за неделю. Новый тренд?

Вслед за Баффеттом, который потратил $6 млрд на приобретение акций акции японских компаний, иностранные инвесторы вложили в ценные бумаги Японии $13,5 млрд всего за семь дней. Что это — новый тренд или случайность?
день назад